2016年1月15日上午，由江(jiang)西省(sheng)金融(rong)辦主辦和(he)江(jiang)西省(sheng)聯(lian)交運金融(rong)服務有(you)限(xian)公司聯(lian)合舉辦的“交易場所監管系統業務培訓(xun)會”在南昌泰耐克國際(ji)大(da)酒店隆重召開。此次會議邀請(qing)到全省(sheng)各市金融辦、各交易場(chang)所、各銀(yin)行金融機構業務部約(yue)100余(yu)人參加(jia)。會議伊(yi)始，省(sheng)金(jin)融辦資本市場(chang)(chang)處處長李楠(nan)女士作開(kai)場(chang)(chang)發言(yan)，闡(chan)述(shu)了(le)交(jiao)(jiao)(jiao)易場(chang)(chang)所(suo)監(jian)(jian)管系(xi)(xi)統上線的要求和(he)意義：一(yi)是各設區市金(jin)融辦要積極更(geng)新監(jian)(jian)管方式和(he)理念，加(jia)強相關工(gong)作人員監(jian)(jian)管系(xi)(xi)統業務培訓；二是各交(jiao)(jiao)(jiao)易場(chang)(chang)所(suo)要加(jia)強對監(jian)(jian)管系(xi)(xi)統介入工(gong)作的組織實(shi)施；三(san)是明確江西聯交(jiao)(jiao)(jiao)運(yun)作為全(quan)省(sheng)交(jiao)(jiao)(jiao)易場(chang)(chang)所(suo)監(jian)(jian)管登記結算(suan)系(xi)(xi)統的運(yun)營(ying)(ying)機(ji)構要做好全(quan)省(sheng)交(jiao)(jiao)(jiao)易場(chang)(chang)所(suo)監(jian)(jian)管系(xi)(xi)統的日常維護和(he)運(yun)營(ying)(ying)工(gong)作，同時(shi)要協助各地(di)交(jiao)(jiao)(jiao)易場(chang)(chang)所(suo)監(jian)(jian)管部(bu)門(men)建立(li)健全(quan)覆蓋全(quan)省(sheng)、功能完備，及時(shi)高效的交(jiao)(jiao)(jiao)易場(chang)(chang)所(suo)非現場(chang)(chang)監(jian)(jian)管體系(xi)(xi)。四是有關銀(yin)行業金融機構要協(xie)助做(zuo)好交易(yi)場所監管(guan)對接工作，促進(jin)江西(xi)省交易(yi)市場健康發(fa)展(zhan)。
隨后我公司董事長汪書福對公司成立背景、監管思路及落地方案進行詳細介紹。我公司是由江西省金融辦牽頭設立的一家集代監管、交易所統一清結算、交易所業務咨詢、交易所建設、協同運營及管理、資本引入等功能于一體的綜合性交易運營中心。公司經營范圍：計算機軟硬件銷售、維護、研發；計算機系統集成技術服務、轉讓、培訓和咨詢；為各類要素交易場所提供產品要素設計、交易結算交收體系、代理及會員發展機制、金融及金融衍生服務、風險監控體系、交易中心技術選型和系統集中運維服務等；提供交易監管的服務。提供資金監管的服務。為各類交易場所提供資金結算服務；提供交易標的(非股權類)的確權服務；經批準的其他業務。主要股東為：江西聯合股權交易中心有限公司、杭州恒生電子股份有限公司、江西融富科技有限公司等。杭州恒生電子股份有限公司作為公司股東之一，也是技術方，其技術部代表負責人岳增奎、王華宗就統一監管和集中登記結算平臺業務及交易所云平臺做了整體介紹。與會人員還就部分問題進行了深入地溝通與交流。
本次培(pei)訓(xun)會的召開(kai)，標志著江西省交易場所監管(guan)和集中(zhong)登記結算平臺的正式啟動。
一、在參與(yu)地方各類交易場所(suo)交易之(zhi)前(qian)，投資(zi)者需要了解哪些政策法規，主要的禁止性規定有(you)哪些？
答：投資者在參與地方(fang)各類交(jiao)(jiao)(jiao)易場(chang)所(suo)交(jiao)(jiao)(jiao)易之前，建議對國(guo)家關(guan)于交(jiao)(jiao)(jiao)易場(chang)所(suo)的(de)法律法規(gui)、政(zheng)策性文件能有必要的(de)了(le)解。這些(xie)法律法規(gui)及政(zheng)策文件主要包(bao)括《證(zheng)券法》、《期貨交(jiao)(jiao)(jiao)易管(guan)理(li)條例》（國(guo)務(wu)(wu)院令489號(hao)）、《國(guo)務(wu)(wu)院關(guan)于清理(li)整(zheng)頓(dun)各類交(jiao)(jiao)(jiao)易場(chang)所(suo) 切實(shi)防范金融(rong)風險的(de)決定(ding)》（國(guo)發(fa)〔2011〕38號(hao)）、《國(guo)務(wu)(wu)院辦(ban)公廳(ting)關(guan)于清理(li)整(zheng)頓(dun)各類交(jiao)(jiao)(jiao)易場(chang)所(suo)的(de)實(shi)施意見》（國(guo)辦(ban)發(fa)〔2012〕37號(hao)）、《商(shang)品(pin)現貨市(shi)場(chang)交(jiao)(jiao)(jiao)易特(te)別規(gui)定(ding)（試行）》（商(shang)務(wu)(wu)部令〔2013〕3號(hao)）。此外，還(huan)有人民(min)銀行等國(guo)家部委發(fa)布的(de)相關(guan)政(zheng)策性文件，具體(ti)可以(yi)查(cha)詢國(guo)家相關(guan)主管(guan)單位的(de)官方(fang)網(wang)站。
其中，國(guo)發〔2011〕38號和國(guo)辦(ban)發〔2012〕37號文件(jian)針對地方各類交易(yi)場所作出(chu)了“六不得”禁止性規定，具體(ti)為：
(一)不得將(jiang)任何(he)權(quan)益(yi)拆分為(wei)均(jun)等份(fen)額(e)公開發(fa)行。任何(he)交易場所利(li)用(yong)其服務與設施，將(jiang)權(quan)益(yi)拆分為(wei)均(jun)等份(fen)額(e)后發(fa)售給投(tou)資(zi)者，即(ji)屬于“均(jun)等份(fen)額(e)公開發(fa)行”。股份(fen)公司股份(fen)公開發(fa)行適用(yong)公司法(fa)、證券(quan)法(fa)相關規定。
(二)不(bu)得(de)采取集(ji)中(zhong)交(jiao)易(yi)方(fang)式進(jin)行交(jiao)易(yi)。“集(ji)中(zhong)交(jiao)易(yi)方(fang)式”包(bao)括集(ji)合競價、連續競價、電子撮合、匿(ni)名交(jiao)易(yi)、做市商等交(jiao)易(yi)方(fang)式，但協議(yi)轉(zhuan)讓、依法進(jin)行的拍賣不(bu)在(zai)此(ci)列。
(三(san))不得將權益按照標準(zhun)化交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)單(dan)位持續(xu)(xu)掛(gua)(gua)牌交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)。“標準(zhun)化交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)單(dan)位”是(shi)(shi)指(zhi)將股權以(yi)外(wai)的其(qi)他權益設定最小交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)單(dan)位，并(bing)以(yi)最小交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)單(dan)位或其(qi)整數倍(bei)進行交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)。“持續(xu)(xu)掛(gua)(gua)牌交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)”是(shi)(shi)指(zhi)在買(mai)入(ru)5個交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)日(ri)內(nei)掛(gua)(gua)牌賣(mai)出同(tong)一(yi)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)品(pin)種(zhong)或在賣(mai)出后5個交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)日(ri)內(nei)掛(gua)(gua)牌買(mai)入(ru)同(tong)一(yi)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)品(pin)種(zhong)。
(四）權(quan)益(yi)持(chi)有人(ren)累計不得超過200人(ren)。除(chu)法律、行政法規另有規定外(wai)，任何權(quan)益(yi)在其存續期間，無論在發行還(huan)是轉讓環節，其實(shi)際(ji)持(chi)有人(ren)累計不得超過200人(ren)，以信(xin)托、委托代理等方式代持(chi)的，按實(shi)際(ji)持(chi)有人(ren)數計算。
(五)不(bu)得以集(ji)中交易(yi)(yi)方式進行標準化(hua)合(he)(he)(he)約(yue)(yue)交易(yi)(yi)。“標準化(hua)合(he)(he)(he)約(yue)(yue)”包括兩(liang)種情形:一(yi)(yi)種是由交易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)統(tong)一(yi)(yi)制定(ding)，除價格外其(qi)他條款固(gu)定(ding)，規定(ding)在將來某一(yi)(yi)時(shi)間和地點交割一(yi)(yi)定(ding)數(shu)量(liang)標的(de)(de)物的(de)(de)合(he)(he)(he)約(yue)(yue);另一(yi)(yi)種是由交易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)統(tong)一(yi)(yi)制定(ding)，規定(ding)買(mai)(mai)方有權在將來某一(yi)(yi)時(shi)間以特定(ding)價格買(mai)(mai)入或者賣(mai)出約(yue)(yue)定(ding)標的(de)(de)物的(de)(de)合(he)(he)(he)約(yue)(yue)。
(六)未經國務院相關金融管理部門批準，不得設立從事保險(xian)、信貸(dai)、黃(huang)金等(deng)金融產(chan)品(pin)交易(yi)的交易(yi)場(chang)所，其他任何(he)交易(yi)場(chang)所也(ye)不得從事保險(xian)、信貸(dai)、黃(huang)金等(deng)金融產(chan)品(pin)交易(yi)。
二(er)、國家發改(gai)委推進的(de)“碳交易”是否(fou)需(xu)要(yao)遵(zun)守(shou)清理整頓政策(ce)？
答：目前，國家發改委等有關部委正在北京、上海、深圳等地推進開展碳排放權交易試點。碳排放權交易應符合國發〔2011〕38號和國辦發〔2012〕37號文件規定，不得將權益拆分為均等份額公開發行，不得采取集中競價、做市商等集中交易方式進行交易；不得將權益按照標準化交易單位持續掛牌交易，任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時間間隔不得少于5個交易日；除法律、行政法規另有規定外，權益持有人累計不得超過200人；不得以集中交易方式進行標準化合約交易。
三(san)、一些電(dian)子商務(wu)公司開展大宗(zong)商品、貴金屬等(deng)產品的交易(yi)業務(wu)，是(shi)否需要符合(he)清理(li)整(zheng)頓的相關政策？
答：目前，一些電子商務公司等機構雖名稱不含“交易所”、“交易中心”、“交易市場”等交易字樣，但在實際運營中進行標準化合約的違規交易。這些機構都應當遵守國發〔2011〕38號和國辦發〔2012〕37號文件等清理整頓政策的相關規定。針對一段時期部分公司以電子商務名義，采取集中交易方式進行標準化合約交易的情況，中國證監會、國家發展改革委、工業和信息化部、商務部、國家工商總局、中國銀監會六部委于2013年12月聯合發布《關于禁止以電子商務名義開展標準化合約交易活動的通知》（證監發〔2013〕74號），對此類違規行為進一步重申有關要求。
四、網(wang)上(shang)商城(cheng)組織(zhi)交易業務，是否需(xu)要遵守清(qing)理整頓的相(xiang)關政策？
答：淘寶、京東等網上商城組織的交易活動，屬于實體商品的一種銷售行為，需要遵守《合同法》等相關法律法規以及商品流通領域的政策文件。但如果一些交易場所通過網上商城開展業務，則應當遵守國發〔2011〕38號和國辦發〔2012〕37號文件等清理整頓政策的相關規定，不得以集中交易方式進行標準化合約交易。
五、清(qing)理(li)整(zheng)頓各類交(jiao)易場(chang)所部(bu)際(ji)聯席會(hui)議的工(gong)作職責(ze)是什(shen)么？ 中國證監會(hui)在(zai)其中的職責(ze)又是什(shen)么？
答：根據國發(fa)〔2011〕38號文(wen)件和(he)(he)(he)《國務(wu)院關(guan)于(yu)同(tong)意(yi)建(jian)(jian)(jian)立(li)(li)清(qing)理(li)(li)(li)(li)整頓各(ge)(ge)(ge)(ge)類(lei)交(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所部(bu)際(ji)聯(lian)席(xi)(xi)會(hui)(hui)議(yi)制度(du)的(de)(de)批復》（國函〔2012〕3號）的(de)(de)規定，清(qing)理(li)(li)(li)(li)整頓各(ge)(ge)(ge)(ge)類(lei)交(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所部(bu)際(ji)聯(lian)席(xi)(xi)會(hui)(hui)議(yi)（以下簡稱“聯(lian)席(xi)(xi)會(hui)(hui)議(yi)”）由中國證監會(hui)(hui)和(he)(he)(he)其他20多個(ge)部(bu)委共同(tong)組成，其主(zhu)要職(zhi)責是(shi)統籌(chou)(chou)協調有關(guan)部(bu)門和(he)(he)(he)省級(ji)人民(min)(min)(min)政府(fu)(fu)開展各(ge)(ge)(ge)(ge)類(lei)交(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所清(qing)理(li)(li)(li)(li)整頓工(gong)作(zuo)，督導建(jian)(jian)(jian)立(li)(li)對(dui)交(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所和(he)(he)(he)交(jiao)(jiao)易(yi)產品(pin)的(de)(de)規范(fan)管理(li)(li)(li)(li)制度(du)。聯(lian)席(xi)(xi)會(hui)(hui)議(yi)不代(dai)替國務(wu)院有關(guan)部(bu)門和(he)(he)(he)省級(ji)人民(min)(min)(min)政府(fu)(fu)的(de)(de)監管職(zhi)責。督導是(shi)聯(lian)席(xi)(xi)會(hui)(hui)議(yi)推動各(ge)(ge)(ge)(ge)省級(ji)人民(min)(min)(min)政府(fu)(fu)開展清(qing)理(li)(li)(li)(li)整頓工(gong)作(zuo)的(de)(de)方式(shi)之(zhi)一，是(shi)一個(ge)持續不斷(duan)的(de)(de)工(gong)作(zuo)過程(cheng)，主(zhu)要是(shi)統籌(chou)(chou)協調各(ge)(ge)(ge)(ge)省級(ji)人民(min)(min)(min)政府(fu)(fu)對(dui)清(qing)理(li)(li)(li)(li)整頓工(gong)作(zuo)的(de)(de)整體(ti)部(bu)署安(an)排，提供相關(guan)政策(ce)解釋和(he)(he)(he)指(zhi)導，要求(qiu)各(ge)(ge)(ge)(ge)地加強(qiang)監管制度(du)建(jian)(jian)(jian)設、建(jian)(jian)(jian)立(li)(li)長效管理(li)(li)(li)(li)機制等。
聯席會議日常辦事機構設在證監會,承擔日常工作，落實聯席會議的有關決定。
六、各(ge)類交(jiao)易場所在設立環節有(you)什么準入程(cheng)序？日常運營由(you)誰監管？
答：根據國發〔2011〕38號和國辦發〔2012〕37號文(wen)件的(de)規(gui)定，省級(ji)人民政府應按照“總量控(kong)制(zhi)、合理布局、審(shen)慎審(shen)批”的(de)原則，審(shen)慎批準設立各(ge)類交(jiao)易(yi)場(chang)(chang)所。凡新(xin)設使(shi)用“交(jiao)易(yi)所”字樣的(de)交(jiao)易(yi)場(chang)(chang)所，除經國務院或者國務院金融(rong)管理部(bu)門批準的(de)外，必須報(bao)經省級(ji)人民政府批準，省級(ji)人民政府批準前，應征(zheng)求清(qing)理整頓各(ge)類交(jiao)易(yi)場(chang)(chang)所部(bu)際聯席會議的(de)意(yi)見。
國發〔2011〕38號和國辦發〔2012〕37號文件規定，除經國務院或國務院金融管理部門批準設立從事金融產品交易的交易場所外，其他交易場所均由省級人民政府按照屬地管理原則負責日常監管、違規處理和風險處置。各省級人民政府要制定本地區各類交易場所監管制度，明確各類交易場所的監管機構和職能，加強日常監管，建立長效機制。
七、中國證(zheng)監會(hui)負責監管的(de)交(jiao)易場所(suo)有哪些？
答：根據《證券法》、《期貨交易管理條例》等法律法規的規定，中國證監會負責監管的交易場所包括證券交易所和期貨交易所，具體包括上海證券交易所、深圳證券交易所；上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、中國金融期貨交易所；此外，根據國務院相關文件規定，證監會還負責監管全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司。
八、可以開展黃金交易的場所有哪(na)些(xie)？這些(xie)場所由誰管理？
答：根據《中國人民銀行 公安部 工商總局 銀監會 證監會關于加強黃金交易所或從事黃金交易平臺管理的通知》的規定，上海黃金交易所和上海期貨交易所是經國務院批準或同意開展黃金交易的交易所。其中上海黃金交易所由人民銀行負責監管，上海期貨交易所由中國證監會負責監管。
九、怎么理解“單向競價”，有哪些(xie)表現？
答：根據《商品現貨市場交易特別規定（試行)》第九條規定，單向競價交易，是指一個買方（賣方）向市場提出申請，市場預先公告交易對象，多個賣方（買方）按照規定加價或者減價，在約定交易時間內達成一致并成交的交易方式。我們平時所稱的拍賣、拍買都屬于單向競價。
十(shi)、有(you)家公司稱他們(men)是國(guo)家政策扶持企業，可(ke)以做(zuo)藝術品份額化交(jiao)易，保證資金安全(quan)，收益可(ke)觀，這(zhe)種交(jiao)易方式是否合規？有(you)什么風險？
答：這家公司的這種交易方式是不符合清理整頓政策的，根據國辦發〔2012〕37號文件規定，任何交易場所利用其服務與設施，將權益拆分為均等份額后發售給投資者，即屬于“均等份額公開發行”，都是違反清理整頓政策的。文化藝術品份額化交易不僅違反國家政策，同時還經常伴隨著價格操縱、規則隨意變動等違規行為，同時對藝術品真偽、價值等缺乏權威認定，導致價格虛高、暴漲暴跌，可能嚴重損害投資者權益，蘊藏較大的風險。
十一、地方產權(quan)交易場(chang)所(suo)采用“電子競價”方式開展國資(zi)交易，是否符合清(qing)理整頓政策(ce)？
答：電子競價是指電子化的競價方式，根據國發〔2011〕38號和國辦發〔2012〕37號文件，以及國資委《企業國有產權交易操作規則》（國資發產權[2009]120號）的相關規定，交易場所可以通過電子化的競價方式開展買方單向競價，這種單向的電子競價方式，符合國家政策。但根據國務院文件規定，不得通過電子平臺開展買賣雙向競價，包括不得開展集合競價、連續競價、電子撮合等。
十二、一(yi)些交易(yi)(yi)場(chang)所開展(zhan)保證金(jin)(jin)交易(yi)(yi)，普通消費者(zhe)投入極少量本金(jin)(jin)，就能通過拆(chai)借，用(yong)更(geng)多(duo)錢“借錢交易(yi)(yi)”，這種高杠桿(gan)的交易(yi)(yi)方式有什么風險？
答：保證金交易是一些交易場所常用的一種交易機制，具有杠桿作用，如果保證金比例過低，杠桿可能很高，可以實現用較小的金額實現較大的收益，但收益和風險都是成正比的，收益高也同時意味著風險大。普通投資者如果不了解杠桿交易的風險，盲目將全部身家開展高杠桿交易，可能出現本金虧光的情況，導致投資者“血本無歸”，甚至面臨超過本金的虧損。
十三、目前(qian)一(yi)些文化(hua)類(lei)交易(yi)場所開展郵幣卡交易(yi)業務，采取連續競價(jia)交易(yi)方式，大量自然人投(tou)資者(zhe)參(can)與，這種(zhong)交易(yi)方式是否合規？有什么風險(xian)？
答：一些文化類交易場所開展郵幣卡交易，采用連續競價等集中交易方式，是違反國發〔2011〕38號和國辦發〔2012〕37號文件規定的。這些交易場所吸引大量自然人投資者參與，甚至通過惡意炒作、操縱市場等違規行為獲取不正當收益，嚴重損害投資者的合法權益。一旦這些交易出現崩盤現象，可能導致投資者血本無歸，風險很大。
十四、一些交易(yi)場所開展分(fen)散式柜(ju)臺交易(yi)，并(bing)號稱(cheng)是(shi)(shi)參照國(guo)際市場的價格來組(zu)織交易(yi)的，交易(yi)場所的會員(yuan)單(dan)位(wei)在國(guo)際價格的基礎(chu)上報出買(mai)入賣出價，投資者當(dang)天可(ke)以買(mai)入后賣出，或賣出后買(mai)入，是(shi)(shi)否合(he)法？有什么風險？
答(da)：目前一些(xie)(xie)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)場(chang)(chang)所以(yi)白銀為(wei)主(zhu)(zhu)要交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)對(dui)象，不通過自身交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)形成價格，而(er)是將彭博、路透等(deng)機構發(fa)布的(de)境外實(shi)(shi)時價格換算為(wei)人(ren)民幣價格，由會(hui)員單位在此(ci)基礎上(shang)加減一定點差提(ti)供(gong)買賣報價，與(yu)(yu)個人(ren)為(wei)主(zhu)(zhu)的(de)客戶(hu)進行(xing)T+0連續交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)。這些(xie)(xie)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)均(jun)為(wei)高(gao)杠(gang)桿(gan)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)，大(da)(da)都以(yi)反(fan)向對(dui)沖方式(shi)了(le)結，基本無實(shi)(shi)物(wu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)割。其(qi)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)模(mo)式(shi)為(wei)“分散(san)式(shi)柜臺交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)”，即交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)場(chang)(chang)所發(fa)展會(hui)員、會(hui)員又發(fa)展代理(li)商(shang)和居間商(shang)，層層招攬客戶(hu)，會(hui)員與(yu)(yu)客戶(hu)對(dui)賭。這些(xie)(xie)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)場(chang)(chang)所名(ming)為(wei)現貨(huo)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)場(chang)(chang)所，實(shi)(shi)為(wei)投(tou)機炒作平臺，對(dui)實(shi)(shi)體(ti)經濟沒有積極作用(yong)，還因(yin)個人(ren)客戶(hu)虧損累(lei)累(lei)而(er)引發(fa)大(da)(da)量投(tou)訴與(yu)(yu)糾紛，影響(xiang)社會(hui)和諧穩(wen)定。
從性質上看，“分散式柜臺交易”屬于國發〔2011〕38號文件禁止的做市商交易方式，且T+0交易方式違反了“任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時間間隔不得少于 5個交易日”的規定。參與這類交易場所交易風險極大，一是“分散式柜臺交易”方式使得經紀商會員和投資者之間存在嚴重的利益沖突，出于經濟利益的誘惑，侵害投資者權益的情況時有發生；二是這類交易場所一般通過交易規則限制投資者提取實物，鼓勵投資者頻繁交易，造成價格劇烈波動，給投資者造成虧損風險的同時還使其承擔高額的手續費負擔。因此，投資者應當遠離這類違規交易。
十五、投資者懷疑交(jiao)易場所(suo)或其分(fen)支(zhi)機構存在開展類期(qi)貨交(jiao)易、操縱市場價(jia)格、挪用竊取(qu)交(jiao)易保(bao)證金、限制客戶(hu)出入金、與客戶(hu)“對(dui)賭”等違(wei)規(gui)問(wen)題(ti)，應當(dang)到哪里投訴(su)舉報？
答：國發〔2011〕38號和國辦發〔2012〕37號文件規定，除經國務院或國務院金融管理部門批準設立從事金融產品交易的交易場所外，其他交易場所均由省級人民政府按照屬地管理原則負責日常監管、違規處理和風險處置。如果投資者懷疑交易場所或其分支機構存在違法違規問題，可以向交易場所或其分支機構注冊地省級人民政府反映問題，如果認為其行為構成犯罪，可攜相關證據材料向公安機關報案。
十(shi)六、投(tou)資者(zhe)認為交易場所的會員、代理商侵害(hai)自己權利的，應當向哪些單位投(tou)訴維權？
答(da)：投資者(zhe)認為交易場所的會員、代理商侵害自己權(quan)利的,按照(zhao)屬地管理原則，可向(xiang)會員、代理商注冊地省級人民政(zheng)府投訴(su)維(wei)權(quan)。
實踐中，對交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所(suo)(suo)會(hui)員(yuan)、代理商的(de)相(xiang)關(guan)投訴，常(chang)常(chang)和(he)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所(suo)(suo)本身的(de)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)機(ji)制(zhi)、交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)規則、交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)業務等密不可分，為進一步(bu)查明交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所(suo)(suo)是否違法，更好地(di)維護投資者的(de)合法權(quan)利(li)，投資者也可向交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所(suo)(suo)注冊地(di)省級人民政府投訴維權(quan)。當(dang)然如果針(zhen)對會(hui)員(yuan)、代理商的(de)投訴和(he)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所(suo)(suo)以(yi)及交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)業務沒有關(guan)聯，可以(yi)根據問題類(lei)型選擇投訴維權(quan)機(ji)關(guan)。
如果投資者認為會員、代理商的行為構成犯罪，可攜相關證據材料向公安機關報案。
十七、投資者能否向中國證監會或(huo)其派出機構申請認定有關交易場所是否開展(zhan)了非法期貨交易？
答：關(guan)于違法證券(quan)期貨交易活動(dong)性(xing)質認定(ding)(ding)的問題，國(guo)務院文件有(you)明確規定(ding)(ding)。國(guo)發〔2011〕38號文件規定(ding)(ding)，地方交易場所均由省級人(ren)民(min)政(zheng)府(fu)(fu)按照(zhao)屬(shu)地管理原則負責日常監管、違規處理和(he)風險處置。國(guo)函〔2012〕3號文件規定(ding)(ding)，省級人(ren)民(min)政(zheng)府(fu)(fu)、公(gong)安機關(guan)和(he)司法機關(guan)對交易場所涉嫌(xian)從事違法證券(quan)期貨交易活動(dong)的性(xing)質認定(ding)(ding)存疑的，可提(ti)交聯(lian)席會(hui)議(yi)認定(ding)(ding)，由中國(guo)證監會(hui)在征求相關(guan)單(dan)位意(yi)見的基礎(chu)上依法出具認定(ding)(ding)意(yi)見。。
為貫徹落實國(guo)務院文件的(de)規定(ding)，明確中國(guo)證監(jian)會內部職(zhi)責分工和工作要求，保證出具性質認定(ding)意見的(de)工作質量，支持有權機關(guan)依法查處違法證券期(qi)貨活動，中國(guo)證監(jian)會于2013年底(di)向各派出機構印發了(le)《關(guan)于做好商品現貨市場非法期(qi)貨交易活動認定(ding)有關(guan)工作的(de)通知》（證監(jian)辦(ban)發〔2013〕111號）。
中國證(zheng)監會出(chu)具性質認定(ding)意見，本質上是(shi)應(ying)有(you)權(quan)機(ji)關的(de)請求(qiu)，對其查處違(wei)法(fa)證(zheng)券期(qi)貨活動提供的(de)專業支持。中國證(zheng)監會出(chu)具的(de)意見，僅供有(you)權(quan)機(ji)關參考，不(bu)能代替其依法(fa)作出(chu)的(de)認定(ding)結論。一項交(jiao)易活動是(shi)否違(wei)法(fa)，須由有(you)權(quan)機(ji)關在調(diao)查核實的(de)基礎上，依法(fa)作出(chu)判斷。
如果投資者認為某項交易活動構成非法期貨交易，應向有權機關提出，請其調查處理，這樣才有利于依法有效地解決問題。
十(shi)八、一些(xie)交(jiao)(jiao)易場所宣傳自己是省(sheng)政府批準(zhun)設立，經聯席會議(yi)驗收通過，能否說(shuo)明這些(xie)交(jiao)(jiao)易場所更加可(ke)靠(kao)，我可(ke)以參與嗎(ma)？
答：國(guo)發〔2011〕38號和國(guo)辦發〔2012〕37號文件規(gui)定，各(ge)省(sheng)級(ji)人(ren)民政府(fu)按照屬地(di)管(guan)理原則，對本地(di)區各(ge)類(lei)交(jiao)易場(chang)(chang)所進(jin)行(xing)(xing)集中清理整頓(dun)(dun)，并(bing)負責(ze)(ze)對整改規(gui)范情況進(jin)行(xing)(xing)檢查驗收。聯席會議負責(ze)(ze)統籌(chou)協調各(ge)省(sheng)（區、市）的清理整頓(dun)(dun)工作，不(bu)負責(ze)(ze)對具體交(jiao)易場(chang)(chang)所進(jin)行(xing)(xing)清理整頓(dun)(dun)和檢查驗收。
判斷交易場所的交易是否可靠，從根本上取決于交易活動、交易規則是否守法合規、監管是否完備、風險是否可控，并非取決于審批機關。而且，經過省級人民政府的集中清理整頓且驗收通過，只能說明基于當時的情況來看，該交易場所是依法合規的，后續仍需由省級人民政府做好日常監管工作。實踐中，確有一些交易場所在通過清理整頓驗收后“死灰復燃”，從事違規交易活動。投資者選擇交易場所開展交易，應當認真了解交易品種、交易規則、監管情況、風險大小，合理評估自身風險承受能力，審慎選擇交易場所參與相關交易活動。
十九、投資(zi)者投資(zi)相關交易產(chan)品，應該從哪(na)些方(fang)面注意保護自己的資(zi)金安全？
答(da)：投資(zi)(zi)(zi)(zi)者投資(zi)(zi)(zi)(zi)相關(guan)(guan)(guan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)產品，資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)安(an)全是(shi)首先要(yao)(yao)考慮的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)，要(yao)(yao)保(bao)(bao)(bao)(bao)護自(zi)身(shen)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)安(an)全，一(yi)是(shi)要(yao)(yao)選擇有(you)權的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)政府機(ji)關(guan)(guan)(guan)依法批(pi)準(zhun)(zhun)設立(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)場(chang)(chang)所開展(zhan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)，不(bu)(bu)要(yao)(yao)到無任何部(bu)門批(pi)準(zhun)(zhun)設立(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)“黑(hei)平臺”、“黑(hei)中介”參與交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)；二是(shi)要(yao)(yao)認真查看交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)場(chang)(chang)所的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)規則、交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)方式是(shi)否符合(he)國發(fa)(fa)〔2011〕38號(hao)(hao)和國辦發(fa)(fa)〔2012〕37號(hao)(hao)文件的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)規定，尤其(qi)是(shi)關(guan)(guan)(guan)注其(qi)是(shi)否采取了國家禁止的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)集中競價、做(zuo)市商等交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)方式；三(san)要(yao)(yao)關(guan)(guan)(guan)注資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)存管(guan)保(bao)(bao)(bao)(bao)管(guan)制度，一(yi)般來(lai)說由正(zheng)規的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)清(qing)(qing)算機(ji)構實行(xing)統一(yi)清(qing)(qing)算的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)場(chang)(chang)所，資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)安(an)全不(bu)(bu)經過交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)場(chang)(chang)所，資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)相對(dui)(dui)安(an)全，如果(guo)沒(mei)有(you)集中清(qing)(qing)算，至(zhi)少保(bao)(bao)(bao)(bao)證(zheng)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)銀(yin)(yin)行(xing)第三(san)方存管(guan)監管(guan)制度（需要(yao)(yao)說明(ming)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)如果(guo)僅僅是(shi)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)保(bao)(bao)(bao)(bao)存在銀(yin)(yin)行(xing)，并不(bu)(bu)足以保(bao)(bao)(bao)(bao)證(zheng)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)安(an)全），如果(guo)沒(mei)有(you)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)第三(san)方存管(guan)監管(guan)制度，直接由交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)場(chang)(chang)所的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)經紀會(hui)員或者交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)場(chang)(chang)所保(bao)(bao)(bao)(bao)存交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)，投資(zi)(zi)(zi)(zi)者就應當對(dui)(dui)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)安(an)全保(bao)(bao)(bao)(bao)持(chi)合(he)理(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)懷疑；四是(shi)投資(zi)(zi)(zi)(zi)者需要(yao)(yao)安(an)全保(bao)(bao)(bao)(bao)存自(zi)己的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)、資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)賬(zhang)戶的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)密碼，不(bu)(bu)要(yao)(yao)把密碼交(jiao)給所謂的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)投資(zi)(zi)(zi)(zi)顧問、理(li)財顧問保(bao)(bao)(bao)(bao)管(guan)，避免出現(xian)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)被竊(qie)取的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)現(xian)象發(fa)(fa)生，確保(bao)(bao)(bao)(bao)自(zi)身(shen)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)安(an)全；五是(shi)關(guan)(guan)(guan)注交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)賬(zhang)戶的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)情況，發(fa)(fa)現(xian)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)被騙取或者盜(dao)取的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)，要(yao)(yao)立(li)即向公安(an)機(ji)關(guan)(guan)(guan)和交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)場(chang)(chang)所監管(guan)機(ji)關(guan)(guan)(guan)報案或者投訴。
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